Онлайн журнал о финансах - "Card-Credits.com"
Напишите нам!
starforex@yandex.ru
Время - Деньги
Цените свое время
Калькулятор
» » » Диверсификация - Почему на бирже можно недополучить прибыль из-за чрезмерной подстраховки
Диверсификация - Почему на бирже можно недополучить прибыль из-за чрезмерной подстраховки

Диверсификация - Почему на бирже можно недополучить прибыль из-за чрезмерной подстраховки


Всегда ли диверсификация — благо?

Есть простые истины вроде того, что диверсификация на рынке — это всегда хорошо. Как правило, да. Небо голубое, трава зелёная, яйца желательно разнести по разным корзинам. Риски минимизируются почти все, а иногда, как ни странно, даже растут доходности — но про это как-нибудь в другой раз. Однако к нашему очевидному правилу есть менее очевидные примечания. О них и поговорим.

Давайте приведу три примера, когда благо уже не благо, а скорее пустой формализм, излишняя перестраховка и ерунда. Причём кое-чему из этого я и сам подвержен.

Сначала про инвесторов. В плане диверсификации вовсе не нужно набирать ETF на акции всего мира. Вполне хватит России и США. Тем более их можно купить просто так, без всяких посредников-фондов. По США можно вообще ограничиться их IT-сектором. Если резать риск дальше — добавить в портфель облигаций. Акциями Германии или Австралии (был такой ETF от Finex) риск последние годы не резался никак, а доходность — очень даже. Сам по себе портфель из РФ, США и каких-то облигаций (или маленького кусочка золота, если очень хочется) — уже достаточно неваляшка, чтобы не стоило пытаться его перемудрить дальнейшим разбавлением содержимого.

Диверсификация - Почему на бирже можно недополучить прибыль из-за чрезмерной подстраховки

Про трейдеров. Вот есть прекрасный трендовый инструмент Si, фьючерс на валютную пару рубль-доллар. Простые торговые системы на нём, как правило, были лучше, чем те же системы на фьючерсе РТС, каких-то коммодити (товарных активах), каких-то акциях. По уму — сиди и торгуй этот фьючерс, разбавляя риск за счёт разных систем. Но нет, ведь нужна «диверсификация по активам»! В итоге 80% портфеля торгуется на инструментах, заведомо худших. Вот зачем? Какая эта работа с риском, если профит-фактор там будет хуже, а просадка — существеннее? В худший год такой диверсифицированный портфель хлебнёт риска больше, чем простейший монопортфель систем на рубль-доллар. Я бы изменял базовому фьючерсу лишь там, где эта измена оправдана по физике и логике рынка. Например, добавляя к трендовым системам сезонные — они, будучи на другом инструменте, действительно снижали бы риск. И вообще, безопаснее портфель из трёх хороших систем, чем из трёх десятков плохих.

Наконец, пример про всех. Представьте, что у человека паранойя. Он разложил деньги по семи банкам и восьми брокерам. Ну мало ли, вдруг что обанкротится. То новость плохая выйдет именно про этого брокера, то терминал повиснет, то с тарифами что-то не понравится. Но если у тебя четыре брокера вместо двух — учти, что тебе в два раза чаще вздрагивать и огорчаться по мелочам!

И кстати, вот подлый нюанс. Если у тебя сгорит миллион — ты не расстроишься в десять раз сильнее, чем потеряв 100 тысяч. А диверсифицируя, ты увеличиваешь ещё и шанс, что что-то сгорит.

Уменьшая возможный финансовый риск числом своих корзин, ты увеличиваешь риск психической боли!

Добавим, вот ИИС с его льготами — возможен только один. Если вместо того, чтобы забить его под завязку (пока разрешают пополнять на 1 млн руб. в год), тащить капитал в другие корзины — значит, ощутимо терять в доходности. Оно того стоит, точно?

В утешение тем, кому мало одного-двух брокеров: у нас вообще-то всего одно сердце, один мозг. Зачастую у нас одна жена (муж). Мало кто ради диверсификации заводит трёх жен. Или переживает, что у него всего одно сердце.

Мы уже под риском, который никак не разложить по корзинам, — в плане нашего организма. А жизнь как бы важнее денег, и ничего — живём.

18-02-2021, 13:35 / Инвестиции

Добавить комментарий


  1. Иван
    Иван
    Гости
    21 февраля 2021 12:31
    0
    0
    Историю про яйца и разные корзинки сейчас рассказывают с детства. Другое дело, что на рынке все активы взаимосвязаны, и если начнется спад, то вниз пойдет и разнообразный инвестиционный портфель.
Новое на сайте

Кредит до зарплаты

30 апр 2021 ,admin
В жизни бывают непредвиденные...

Шесть причин, по которым

17 апр 2021 ,admin
Неудивительно, что сегодня большинство...

За счёт чего трейдеры имеют

12 апр 2021 ,admin
Чтобы на не очень крупных суммах (где-то до...

Кредит и депозит

12 апр 2021 ,admin
Зачем это знать ребёнку в шесть или десять...

Как купить облигации

12 апр 2021 ,admin
Опытные инвесторы при составлении портфеля...
Последние комментарии
{user_name}- Дмитрий
Дмитрий
Как показывает жизнь, любой финансовый план начинает меняться сразу после того, как он составлен. В наших непростых реалиях нужно учиться финансовой...
{user_name}- Анна
Анна
Я как мама и психолог полностью согласна с автором статьи. Ребенок должен знать как обращаться с деньгами и иметь определенную финансовую...
{user_name}- Дмитрий
Дмитрий
Начинающим инвесторам лучше не покупать акции самостоятельно, а отдать в доверительное управление. Сейчас многие банки предоставляют подобные услуги....
{user_name}- Наталья
Наталья
Я начала вести что-то похожее на такой финансовый план полгода назад. И сразу стало легче отвечать на вопрос: куда деньги утекают? Оказывается так...
{user_name}- Евгения
Евгения
Всегда считала что золотая медаль не самое главное, главное научиться жить в этом мире. И конечно научить этому своих детей. Всегда беру малыша с...
Популярное

Кредит до зарплаты

30 апр 2021 ,admin
В жизни бывают непредвиденные...

Шесть причин, по которым

17 апр 2021 ,admin
Неудивительно, что сегодня большинство...

За счёт чего трейдеры имеют

12 апр 2021 ,admin
Чтобы на не очень крупных суммах (где-то до...

Кредит и депозит

12 апр 2021 ,admin
Зачем это знать ребёнку в шесть или десять...

Как купить облигации

12 апр 2021 ,admin
Опытные инвесторы при составлении портфеля...
up